SOCIMI

Alvaro G.
14.12.2023, 13:31
6 min

¿Qué es una Sociedad Anónima Cotizada de Inversión Inmobiliaria?

¿Qué es una SOCIMI?

El mercado inmobiliario es un pilar fundamental en la economía, ofreciendo oportunidades significativas de inversión y crecimiento. Las inversiones en este sector son cruciales, ya que contribuyen al desarrollo urbano y económico. En este contexto, las SOCIMI (Sociedades Anónimas Cotizadas de Inversión Inmobiliaria) emergen como un vehículo de inversión de gran importancia. Estas entidades, similares a los REIT (Real Estate Investment Trust) en Estados Unidos, se han establecido como actores clave en el mercado inmobiliario, ofreciendo una forma accesible y eficiente para que los inversores participen en el sector.

En este artículo, exploraremos en detalle qué son las SOCIMI, cómo funcionan en España, su marco legal y regulatorio, las características principales que las definen y los beneficios que ofrecen a los inversores. También analizaremos su impacto en el mercado inmobiliario español. Este análisis proporcionará una comprensión completa de la relevancia y el funcionamiento de estas sociedades en el panorama inmobiliario actual.

¿Qué es una SOCIMI?

Una SOCIMI (Sociedad Anónima Cotizada de Inversión Inmobiliaria) es un tipo especial de sociedad anónima cuya principal función radica en la adquisición, promoción y rehabilitación de activos inmobiliarios de carácter urbano. Estos activos incluyen viviendas, locales comerciales, oficinas y otros tipos de inmuebles ubicados en ciudades. El objetivo principal de una SOCIMI es impulsar el mercado de alquileres inmobiliarios y ofrecer rentabilidad y liquidez a los inversores en el sector inmobiliario. Estas sociedades ofrecen una estructura organizativa y fiscal que facilita la inversión en bienes raíces, tanto para grandes como pequeños inversores​​.

Características que definen una SOCIMI

Las SOCIMI en España presentan una serie de características distintivas que las hacen atractivas y únicas en el mercado. A continuación, te detallamos las más relevantes:

  1. Cotización en mercados: Las SOCIMI deben cotizar en mercados regulados españoles o europeos. Esta cotización proporciona transparencia y accesibilidad a los inversores​​.
  1. Régimen fiscal específico: Operan bajo un régimen fiscal propio, delimitado principalmente por el Impuesto de Sociedades, con un tipo impositivo del 0% en este impuesto, lo que supone un atractivo significativo para los inversores​​.
  1. Requisitos de capital mínimo: Deben contar con un capital social mínimo de 5 millones de euros, ya sea en efectivo o en inmuebles, asegurando así una base sólida para sus operaciones​​.
  1. Inversión en inmuebles urbanos: La inversión principal de las SOCIMI debe estar enfocada en activos inmobiliarios urbanos, como viviendas, locales comerciales, oficinas, etc. Se requiere que al menos el 80% de su patrimonio esté invertido en bienes inmuebles arrendados​​.
  1. Obligaciones de generación de ingresos y arrendamiento: Un mínimo del 80% de las rentas debe provenir de la actividad del alquiler o dividendos de otras SOCIMI, asegurando que su actividad principal esté centrada en el alquiler de propiedades​​.

¿Cuál es el origen de las SOCIMI?

Las SOCIMI en España surgieron como una respuesta al creciente interés en el mercado inmobiliario y la necesidad de democratizar las inversiones en este sector. Introducidas mediante la Ley 11/2009 y su posterior modificación por la Ley 16/2012, las SOCIMI fueron concebidas para flexibilizar los requisitos de constitución, eliminar barreras regulatorias y mejorar el tratamiento fiscal en el sector inmobiliario. Estas medidas buscaban alentar la inversión y generar mayores beneficios en el mercado inmobiliario español. La estructura y concepto de las SOCIMI se inspiran en los REIT (Real Estate Investment Trust), ampliamente utilizados en países como Estados Unidos, adaptándose así al contexto y normativa española​​​​.

Requisitos para formar una SOCIMI

A continuación, se detallan los requisitos clave para establecer una SOCIMI:

  1. Capital social mínimo: Deben contar con un capital social mínimo de 5 millones de euros, ya sea en efectivo o en inmuebles​​.
  2. Número mínimo de inversores: Es necesario tener un mínimo de 50 inversores​​.
  3. Obligación de presentar informes de cuentas: Las SOCIMI están obligadas a presentar informes de cuentas cada seis meses, garantizando así transparencia en sus operaciones​​.

Lectura recomendada: Cómo evaluar el potencial de crecimiento de una zona para inversiones inmobiliarias

Funcionamiento de una SOCIMI

Ahora, te desglosamos cómo operan estas sociedades en el día a día, abarcando su estructura operativa y administrativa.

  1. Estructura operativa: Las SOCIMI operan principalmente en la compra, rehabilitación y promoción de activos urbanos para su arrendamiento. Esto incluye la gestión y mantenimiento de dichos inmuebles.
  2. Administración: Se rigen por un consejo de administración que toma decisiones clave relacionadas con la adquisición, venta y gestión de propiedades.
  3. Generación de ingresos: La mayoría de sus ingresos deben provenir del arrendamiento de sus propiedades, cumpliendo con el requisito de que al menos el 80% de sus ingresos y patrimonio estén dedicados a esta actividad​​.
  4. Distribución de dividendos: Las SOCIMI están obligadas a distribuir la mayoría de sus beneficios en forma de dividendos a sus accionistas, lo que las convierte en una opción atractiva para los inversores.
Beneficios y ventajas de crear una SOCIMI

Beneficios fiscales y ventajas para inversores de las SOCIMI

Las SOCIMI en España disfrutan de un régimen fiscal favorable que incentiva significativamente la inversión en el sector inmobiliario. Están exentas del impuesto de sociedades siempre que cumplan con ciertos requisitos, como distribuir al menos el 80% de sus beneficios en forma de dividendos a los accionistas. Esto representa una ventaja considerable para la rentabilidad de estas entidades y, por ende, para sus inversores​​. Además, los inversores cuentan con las siguientes ventajas:

  • Accesibilidad a pequeños inversores: Las SOCIMI permiten a inversores con capitales más reducidos acceder al mercado inmobiliario, democratizando las inversiones en este sector​​.
  • Posibilidad de participación en el mercado inmobiliario: Ofrecen la oportunidad de comprar participaciones y beneficiarse del arrendamiento y la valorización de propiedades inmobiliarias urbanas​​.
  • Distribución de dividendos: La obligación de distribuir la mayoría de sus beneficios como dividendos a los accionistas las hace especialmente atractivas para quienes buscan ingresos regulares de sus inversiones.
Aspectos clave

  • Una SOCIMI es una Sociedad de Sociedad Anónima Cotizada de Inversión Inmobiliaria. Su modelo de negocio funciona con la adquisición, promoción y rehabilitación de bienes inmuebles en zonas urbanas.
  • Las SOCIMI desempeñan un papel crucial en el mercado inmobiliario español, ofreciendo una plataforma accesible y eficiente para la inversión en bienes raíces urbanos.
  • Las SOCIMI fomentan la inversión en el sector inmobiliario, beneficiando tanto la economía en general como a los inversores individuales.
  • Las SOCIMI son instrumentos clave en la democratización del acceso al mercado inmobiliario, permitiendo a una gama más amplia de inversores participar en el crecimiento y desarrollo del sector urbano.

Referencias

  1. Orden HFP/1430/2021, de 20 de diciembre, por la que se aprueba el modelo 237 "Gravamen especial sobre beneficios no distribuidos por sociedades anónimas cotizadas de inversión en el mercado inmobiliario. Impuesto sobre Sociedades. Autoliquidación" y se determina forma y procedimiento para su presentación. https://www.boe.es/eli/es/o/2021/12/20/hfp1430
  2. Ministerio de Hacienda y Función Pública: www.hacienda.gob.es
  3. BOE: https://www.boe.es/

FAQ

¿Pueden los pequeños inversores participar en las SOCIMI?

Sí, los pequeños inversores pueden participar en las SOCIMI. Estas sociedades permiten la inversión en el mercado inmobiliario a través de la compra de acciones, haciéndolas accesibles incluso para quienes disponen de capitales más limitados​​​​.

¿Qué ley regula las SOCIMI?

La regulación de las SOCIMIs en España se basa en la Ley 11/2009, de 26 de octubre, la cual fue posteriormente modificada por la Ley 16/2012. Esta legislación establece el marco jurídico y fiscal para estas sociedades, incluyendo requisitos para su funcionamiento y beneficios fiscales.

¿En qué mercados deben cotizar las SOCIMI?

Las SOCIMI deben cotizar en mercados regulados españoles o europeos. Esta cotización asegura transparencia y facilita el acceso de los inversores a estas empresas​​.

¿Qué tipo de propiedades gestionan las SOCIMI?

Las SOCIMI se especializan en la gestión de propiedades inmobiliarias urbanas, incluyendo viviendas, locales comerciales y oficinas. Estos activos están principalmente enfocados en el arrendamiento​​.

¿Es obligatorio distribuir dividendos en una SOCIMI?

Sí, es obligatorio que las SOCIMI distribuyan la mayoría de sus beneficios en forma de dividendos a sus accionistas, lo que resulta en una fuente de ingresos regulares para los inversores​​.

Alvaro G.
Alvaro es de Salamanca y lleva más de 7 años trabajando como redactor de contenidos, manejo de redes sociales y elaborando estrategias de contenido. Ha trabajado en diferentes agencias internacionales de marketing y publicidad en Colombia, Estados Unidos y Reino Unido, donde ha desarrollado y fortalecido todas sus habilidades.